周杰伦也入股了 这家爆款耳机公司冲刺IPO！我已经两次没有借到钱了
在经历了两次不成功的“借壳”上市后，知名耳机供应商万莫音响终于在寻求独立上市了！
12月7日，深圳证监局披露，万模音响有限公司(以下简称“万模音响”)接受上市辅导，辅导机构为CICC，辅导备案日期为2020年11月19日。
TWS耳机行业 “黑马”
万模音响是TWS耳机行业的“黑马”。
据公开信息，万墨声学的前身是嘉义联创电子科技有限公司(1MORE)，成立于2013年。2015年12月，正式更名为万模声学，主要从事R&D耳机、音箱、智能声学产品及关键声学部件的设计、制造和销售。总部设在广东深圳，创始人之一是谢冠宏。
万茂声学主要通过ODM模式(提供原创设计)和OBM模式(1MORE自有品牌)开展业务。主要客户包括小米、华为(间接客户)、华硕、亚马逊、网易、JD.COM、酷沃、孤东等。
根据公开信息，2016年至2018年和2019年1月至6月，万茂声学应占净利润分别为2914.98万元、1237.41万元、7827.87万元和6369.8万元。
在万莫音响官网上，该公司董事长谢冠宏今年10月15日表示，到目前为止，该公司已售出超过8500万只耳机。“在声学领域，我们继续深化在纳米材料喇叭单元、新型振膜材料和数字主动噪声控制技术等诸多声学核心领域的研发能力，拥有350多项发明专利、实用新型和外观专利。”
魔法声学和小米有着很深的关系。早在2013年6月，小米就推出了听神器小米活塞耳机，一直红极一时。因此，谢冠宏被称为“小米活塞耳机之父”。
在2013年的A轮融资中，小米科技和顺威资本分别获得49%和31%的股权，创始人谢冠宏及其管理团队共持有15%的股份。属于小米第一家生态链企业，曾经是小米耳机唯一的供应商。除了在小米耳机贴牌生产中的后湾漠音响的作用，还建立了自己的品牌1MORE。
2016-2019年上半年，万模音响对小米集团的销售额分别为25545.83万元、39710.5万元、56014.4万元和48393.7万元，分别占万模音响各期营业收入的59.45%、64.24%、60.12%和57.65%。
值得一提的是，万模声学率先发布了业内首款主动降噪TWS耳机——“1 MORE无线主动降噪耳机”，甚至比苹果AirpodsPro早。
小米系资本曾为大股东
早在2013年6月，万墨声学就已经在海外设立红筹股结构，一家开曼(最大股东是人民更好有限公司)控股一家香港，控制万墨声学。
据公开信息，小米资本在早期是万墨音响的最大股东。小米公司的资本关联方人民更好、顺威、热带卓越，分别持有万墨音响33.22%、21.02%和3.65%的股份，占总股份的近60%。
2016年底，万墨声学通过境内外股权重组，拆除红筹结构，2017年7月完成股权变更。谢冠宏及其管理团队持股32.99%，小米关联公司人民网持股33.22%，顺威资本及其关联方共同持股24.67%。
2017年12月，经过一系列股权转让，小米资本人更好、顺威、热带卓越分别持有万墨音响17.91%、11.33%和3.65%的股权，总持股比例为32.89%。谢冠宏通过多家公司持有万墨音响约32.99%的股权，超过小米部门资本0.1%，成为万墨音响最大股东。
2019年12月，小米首都人更好、顺威、热带卓越分别占据了万墨音响11.15%、7.19%、2.31%的份额。
两度借壳未果
据报道，万茂声学原本计划2017年底在深圳上市，但由于海外拆分，前四年的业绩被重新计算为零。如果要独立上市，需要从2017年开始重新计算报告期。因此，万莫声学试图通过借壳a股上市公司的方式登陆资本市场。
然而，万墨声学的后门之路并不平坦，最终两次失败。
2017年12月28日，深交所上市公司宣布，公司控股股东潍坊高新拟将其持有的共计15.27%的全部股份转让给爱声音响。交易对价9.95亿元，爱声声学将成为声学的控股股东。当时爱声声学是万墨声学的子公司。在这种背景下，舆论普遍认为，万茂声学将通过共电声借壳上市。
电声的主要业务是R&D，生产和销售微型电声元件，在接下来的几年里，甚至在2017年，其业务表现一直很差。
2018年11月，共有电声宣布《吸收合并万魔声学科技有限公司暨关联交易预案》，共有电声计划通过非公开发行股票的方式向万莫声学全体股东收购万莫声学100%股权。
根据交易方案，共有电声计划通过非公开发行股票的方式，吸收并合并万莫声学100%股权给万莫声学全体股东。总电声吸收合并，幻声学吸收合并。完成吸收合并后，万墨声学全体股东将成为共拥有电声的股东。本次交易构成重大资产重组和重组上市。
在该计划中，共有电声计划以每股5.42元人民币的价格非公开发行6.2亿股来支付此次收购的全部对价。成交价定为人民币33.6亿元，增值率192.06%。
在业绩承诺方面，相关方承诺，在扣除万茂声学智能声学业务2019-2021年实现的合并报表范围内非经常性损益后，归母净利润分别不低于1.45亿元、2.20亿元和2.85亿元。
然而，2019年12月12日，中国证监会M&A委员会召开2019年第68次会议，否决了电声吸收与幻声学相结合的方案。
根据M&A与重组委审计结果公告，对电声吸收合并方案有两种审计意见：一是对标的资产实际控制人近三年未变更的电声吸收披露不足；第二，标的资产的销售和利润来源高度依赖于关联方。
第一次失败后，共有电声表示，将继续推进重组，理由是“公司重组计划的实施将有助于增强公司的业务独立性，提高资产质量”。
2020年7月，共有电声公告于7月18日收到间接控股股东万墨声学的书面通知，决定终止此次重大资产重组。
公告称，终止重组有两个原因：一方面，由于新冠肺炎肺炎的影响，目标公司虽然有序恢复生产，积极经营，业绩持续增长，但增速仍低于预期，2020年履行业绩承诺存在不确定性。另一方面，鉴于重组时间较长，国内证券市场环境和政策较交易规划之初发生了较大变化，目标公司计划重新评估其他方式登陆资本市场。
这也意味着万莫声学总共借电声股份的计划又失败了。
创始人曾在富士康工作十年
万茂声学的创始人谢冠宏有着传奇的经历。
据公开报道，谢冠宏是富士康郭台铭业务集团最年轻的总经理。
在富士康期间，他在苹果待了2周，获得了15分钟的换机机会，拿下了iPod订单。他拿着亚马逊kindle订单，蹲在生产线旁边两年，创作电子书样本，直到获得独家代工资格。
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2012年10月，50岁的谢冠宏离开富士康，选择自己创业。雷军成了他的早期投资人，万莫音响成了小米的生态链企业。谢冠宏第一次见到雷军是通过王川。2012年小米谈到与富士康合作时，谢冠宏是富士康最支持的人之一。
2013年6月，万莫声学推出小米第一代小米活塞耳机。截止2014年底，万茂声学活塞耳机累计销量突破1000万。
之后，谢冠宏决定建立自己的品牌。2015年，1MORE成立，1MORE风靡海外，4年内获得12项国际大奖。2017年6月，在《美国消费杂志》的评价中，万摩耳机被评为冠军，被誉为“百元美金无人能敌的耳机”
周杰伦也曾入股
神奇的音响背后，是所有明星资本的祝福。
万墨声学自2013年成立以来，经历了几轮融资。除了小米、顺威资本、淡马锡在A轮，IDG资本、新加坡政府投资公司GIC、GGV资本GGV等明星资本相继推出。
就连周杰伦也曾经入股过万墨声学。2016年9月，周杰伦将自己的TiinLAB耳机品牌整合到万茂音响，成为万茂音响的股东，并担任“1MORE创意官”。
来源：中国基金报(ID:中国基金报)